사모펀드 장단점 10가지 및 투자 방법

사모펀드 장단점, 어떤 것들이 있을까요?

‘펀드’란 불특정 다수인에게 모금한 실적 배당형 성격의 투자기금입니다. 쉽게 말해서 투자전문기관이 일반인들에게 돈을 모아서 증권투자를 하고, 여기서 발생한 수익을 다시 투자자에게 나눠주는 것입니다. 펀드는 투자신탁회사 영업점 창구에서 상품을 구입할 수 있는데요. 직접 사고파는 주식과 달리 펀드는 간접투자 방식이라고 생각하면 됩니다.

이번 글에서는 사모펀드 뜻을 먼저 알아본 후, 사모펀드 장단점과 사모펀드 투자 방법을 각각 정리해 보겠습니다.

사모펀드 뜻
사모펀드 장단점 10가지
사모펀드 투자 방법

사모펀드 뜻

Private Equity Fund

사모펀드 뜻은 투자자로부터 모은 자금을 주식, 채권 등에 운용하는 펀드입니다. 여기서 ‘사모’란 새로 주식, 사채를 발행할 때 일반인으로부터 모집하지 발행 회사와 특정 관계가 있는 곳에서 모집하는 일입니다.

즉, 소수의 투자자로부터 사모방식으로 자금을 조성하여 주식, 채권 등에 운용하는 것이 사모펀드 뜻입니다. 자본시장법에 따르면 49인 이하(50인 미만)의 특정 소수로부터 자금을 모아서 운용하는 펀드로 사모펀드 뜻을 정의하고 있습니다.

사모펀드는 금융기관이 관리하는 일반 펀드와 달리 개인 간의 계약 형태입니다. 그래서 금융감독기관의 감시를 받지 않고, 공모펀드와 달리 자유롭게 운용할 수 있다는 장점이 있죠.

일반적으로 사모펀드는 아래와 같이 2가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

전문투자형 사모펀드 (헤지펀드) – 절대 수익을 추구함
경영참여형 사모펀드 (PEF) – 회사 경영에 직접 참여하거나 경영, 재무 자문 등으로 기업 가치를 높임

사모펀드 장단점 10가지

사모펀드 투자 전에는 꼭 사모펀드 장단점을 먼저 알아봐야 합니다. 대부분의 투자가 그러하듯 사모펀드 장단점을 모두 고려하고 이해하는 것이 중요하니까요. 아래에서 사모펀드 장단점을 각각 알아보겠습니다.

❶ 사모펀드 장점

1. 고수익

사모펀드 장점은 높은 수익을 얻을 수 있다는 점입니다. 대개 사모펀드는 성장 잠재력이 높은 기업에 투자하기 때문이죠.

2. 자본 접근성

사모펀드 장점으로는 스스로 조달할 수 없는 자본에 보다 쉽게 접근할 수 있다는 점도 있습니다. 빠르게 확장하거나 대규모 투자를 할 때 사모펀드는 더욱 유용할 것입니다.

3. 신속한 확장

사모펀드는 신속하게 확장하는 데에 도움 됩니다. 사모펀드 회사가 사업을 성장시킨 경험도 많기 때문이죠. 게다가 어떻게 하면 효과적으로 확장할 수 있을지에 대한 자원과 조언도 제공 받을 수 있습니다.

4. 가치 향상

사모펀드 운용은 보통 비공개로 투자자를 모집하여 자산 가치가 저평가된 기업에 자본 참여를 하게 합니다. 이후에 기업 가치를 높여서 기업 주식을 되파는 전략을 취하죠. 앞서 말씀드린대로 사모펀드는 성장 잠재력이 높은 기업에 투자하기 때문에 가치 평가 향상에 도움이 됩니다.

5. 자유롭게 운용

공모펀드와 달리 사모펀드는 투자 대상, 비중 등에 제한이 없습니다. 그래서 주식, 채권, 부동산, 원자재 등 내가 원하는 대상에 자유롭게 투자하여 운용할 수 있습니다. 게다가 신탁재산의 100%까지 한 종목에 투자가 가능합니다.

6. 완화된 제약 사항

공모펀드는 펀드를 운용할 때 금융당국의 엄격한 규제를 받습니다. 그러나 사모펀드는 사적인 계약 형태이기 때문에 상대적으로 완화된 제약사항, 의무사항이 적용됩니다. 따라서 상대적으로 자유로운 운용 전략을 취할 수 있습니다.

❷ 사모펀드 단점

1. 높은 수수료

PE 회사에서 부과하는 수수료가 높은 것도 사모펀드 단점이 될 수 있습니다. 수수료가 높을수록 수익은 깎일 수 있고, 투자자가 투자 수익을 실현하는 것도 어려워질 수 있습니다. 게다가 사모펀드 회사는 개인 투자자가 감당할 수 없는 대규모 초기 투자를 요구할 때도 있습니다.

2. 높은 위험성

모든 투자가 리스크를 갖고 있다지만, 사모펀드는 비유동적이고 위험성이 높은 경우가 많습니다. 그렇기 때문에 기초 회사가 성공해도 투자자가 투자 수익을 창출하는 것이 어려울 수 있습니다.

3. 부족한 유동성

사모펀드 단점으로는 유동성이 부족하다는 점이 있습니다. 상장 주식, 채권과 달리 사모펀드 투자는 쉽사리 현금으로 전환되지 않습니다. 이러한 이유 때문에 투자자가 필요할 때 현금으로 바꾸기가 어려울 수 있습니다.

4. 이해 상충

사모펀드 회사는 그들이 소유한 회사에 투자하기 때문에 회사, 주주에게 최선의 이익이 되지 않는 결정을 내릴 수도 있습니다. 가령 PE 회사는 빠른 이익을 얻기 위해 회사를 실제 가치보다 낮은 가격에 매각할 수도 있는 것이죠.

사모펀드 투자 방법

사모펀드 투자를 처음 하는 사람들에겐 다소 어렵게 느껴질 수 있습니다. 사모펀드 장단점과 뜻만 보고 선뜻 투자를 하겠다고 결정하긴 쉽지 않으니까요. 하지만 대부분의 투자가 그러하듯 사모펀드 투자 방법이 어떤 식으로 진행되는지 알아둬야 현명하게 투자할 수 있습니다.

아래에서 사모펀드 투자 방법을 간단히 정리해 보겠습니다.

❶ 투자 식별

우선 사모펀드 투자를 하려면 잠재적인 투자를 식별해야 합니다. 여러 방법이 있겠지만, 대부분 사모펀드 투자자는 직접 조사하거나 입소문, 네트워킹 등으로 정보를 얻습니다.

❷ 실사

위와 같이 정보를 모았다면 실사를 해야 합니다. 실사는 회사, 경영진, 재무 상태 등 투자 성공에 영향을 미칠 수 있는 모든 요인을 조사해야 합니다.

❸ 거래 조건 협상

실사를 마쳤다면 그 다음 사모펀드 투자 방법은 거래 조건을 협상하는 것입니다. 이때 투자 규모, 받게 될 지분, 출구 전략 등에 동의하게 됩니다.

❹ 자금 투자

이렇게 거래가 끝나면 자금을 투입하고, 이것이 수익을 낼 때까지 기다려야 합니다. 투자 유형에 따라서 최대 10년까지도 걸릴 수 있습니다.

지금까지 사모펀드 장단점, 사모펀드 투자 방법 등을 알아봤습니다.

사모펀드와 다른 개념으로는 공모펀드가 있습니다. 사모펀드는 특정한 소수의 투자자들에게 비공개적으로 자금을 모아서 운영되지만, 공모펀드는 불특정 다수에게 공개적으로 투자 기회를 준다는 차이점이 있죠. 앞서 말씀드린 사모펀드 장단점처럼 고수익 고위험을 추구하는 펀드지만, 본인이 어떤 것에 중점을 두는지 우선순위에 따라 신중하게 선택하길 바라겠습니다.

다음엔 더 유익한 글로 돌아오겠습니다 🙂

▍ 당신에게 추천하는 글