주식 선물 위험성 및 장점 8가지 (ft. 주식 선물이란?)

주식 선물 위험성, 어떤 것이 있을까요?

일반적으로 ‘투자’는 미래의 가치를 예측하여 나의 자금을 쏟는 것입니다. 확정된 보장을 받는 것과 달리 불확실성이 수반된 수익률이 발생하는 것인데요. 투자는 여러 종류가 있지만, 누구나 조금만 공부해도 시작할 수 있는 것으로 ‘주식’이 있습니다.

이번 글에서는 주식 선물이란 어떤 개념인지 알아보고, 실제 주식 선물 위험성은 어떤 것이 있는지 정리해 보겠습니다.

주식 선물이란?
주식 선물 장점
주식 선물 위험성

주식 선물이란?

주식시장에서 주식 선물이란 미래의 정해진 일정 시점에 주식을 현재 합의된 가격으로 사고팔 것을 서로 약속하는 계약입니다. 쉽게 ‘선물 옵션’이라고 하는데, 여기서 옵션 거래는 해당 주식 또는 주가지수 등의 기초 자산을 미래의 일정 시점에 지정된 가격으로 사고팔 수 있는 권리를 의미합니다.

따라서 선물과 옵션 거래는 큰 돈을 들이지 않고 적은 돈으로 레버리지 효과를 활용할 수 있습니다. 주식 선물이란 개념을 더 쉽게 이해하기 위해 아래에서 예시를 살펴보겠습니다.

＊레버리지 : 타인의 자본을 지렛대처럼 이용하여 자기 자본의 이익률을 높임

어떤 주식을 1주당 1,000원에 매도 및 매수하는 선물 계약을 체결한 경우,
해당 주식의 추후 가격 변동과 상관없이 그 가격에 거래해야 한다.

즉, 추후 주식의 가격이 앞서 정한 1,000원보다 올랐거나 내렸어도
미리 정한 1,000원으로 거래해야 한다는 것!

옵션은 미래의 특정 시기에 특정 가격으로 사고 팔 수 있는 ‘권리’를 현재 매매하는 계약입니다. 이는 특정 주식을 살 수 있는 권리인 콜(Call) 옵션과 팔 수 있는 권리인 풋(Put) 옵션으로 구분됩니다. 옵션을 매수한 자는 만기 시점에 본인이 구입한 옵션이 자신에게 이로우면 행사하고, 이롭지 않으면 행사하지 않는 선택을 할 수 있습니다.

주식 선물 장점

❶ 레버리지 효과

앞서 살펴봤듯이 주식 선물이란 적은 금액으로 레버리지 효과를 볼 수 있습니다. 즉, 적은 금액으로 큰 거래가 가능하다는 것인데요. 실제로 거래 금액의 15%만 있어도 위탁 증거금(거래 가능한 증거금)은 됩니다. 1억짜리 계약을 한다고 하면 1,500만 원만 있어도 거래할 수 있다는 의미죠.

❷ 낮은 비용

선물 옵션은 주식 거래 원금 대비 수수료가 매우 낮고, 이자 비용도 없습니다. 단, 신용이나 주식담보대출로 레버리지를 일으키면 이자는 발생할 수 있습니다.

❸ 양방향 매매

자유로운 매수와 매도가 가능합니다. 보통 주식 시장이 좋으면 강한 주식은 많이 오르고, 약한 주식은 덜 오릅니다. 반대로 주식 시장이 안 좋으면 강한 주식은 덜 낮아지고, 약한 주식은 많이 낮아지는데요. 이때 주식 선물옵션을 이용하면 강한 주식을 매수하고 약한 주식을 매도하여 전체 흐름에 상관없이 수익을 추구할 수 있습니다.

❹ 다양한 종목

주식 선물에 대한 거래 수요가 끊이지 않자, 한국거래소에서는 주식선물 종목을 국내 파생상품 시장에 추가 상장하였습니다. 주식시장에 상장된 보통주 중에 유동성, 안정성, 재무상태 등 상장요건에 부합하는 종목을 선정한 것인데요.

지난 2022년에 추가 상장하여 주식 선물은 177종목, 주식 옵션은 42종목이 되었습니다.

❺ 당일 인출

주식 선물은 기본적으로 일일 정산 제도입니다. 평가이익, 평가손실이 당일 계좌에 반영되는데요. 일반적인 주식은 매도 후 2일이 지나야 출금할 수 있지만, 선물은 당일에 출금이 가능합니다.

❻ 폭 넓은 시간

일반적인 주식 시장은 오전 9시부터 오후 3시 30분까지 열립니다. 그러나 선물 옵션 및 해외 선물은 24시간 동안 매매가 가능하여 낮에 주식을 체크할 수 없는 사람들에게도 좋습니다.

주식 선물 위험성

그러나 위와 같은 장점을 갖고 있음에도 주식 선물 위험성은 존재합니다. 아래에서 대표적으로 알려진 주식 선물 위험성을 하나씩 살펴보겠습니다.

❶ 등락폭 무제한

일반적인 주식은 하루의 등락폭이 30%로 제한되어 있습니다. 그러나 선물 옵션은 등락폭 제한이 없어서 급등할 수도 있지만 반대로 급락할 가능성도 있습니다. 레버리지 효과를 활용하여 높은 수익을 얻을 수 있지만, 높은 리스크가 동반된다는 뜻이죠. 따라서 주식 초보자는 이를 통제하기가 어려울 수 있습니다.

❷ 만기일

일반적인 주식은 한번 매입하면 해당 주식이 상장 폐지하지 않는 한 계속 보유할 수 있습니다. 그러나 선물은 만기일이 있기 때문에 만기 전에 반대 매매, 계약 청산, 손익 확정, 만기 연장 등을 해야 하고, 만기일이 되면 강제 청산이 일어납니다.

‘청산’이란 서로 간에 채무, 채권 관계를 셈하여 깨끗히 해결한다는 뜻입니다. 청산 가격이 정해져 있다는 것 자체로 주식 선물 위험성이 될 수 있는데요. 청산 가격이 정해져 있으면 매도하고 싶지 않아도 상품 가격이 일정 범위를 벗어날 때 계약이 취소됩니다. 더 나아가면 모든 금액이 청산 당할 수 있습니다.

단, 청산 위기에 처했어도 선물거래 증거금이 있다면 이를 모면할 수 있습니다. 따라서 선물거래 증거금이 있어야 거래 위험으로부터 자산을 지킬 수 있는 것입니다.

지금까지 주식 선물 개념, 주식 선물 위험성을 알아봤습니다.

투자를 이제 막 시작한 초보자도 선물 거래를 시작할 수 있습니다. 그러나 오늘 알려드린 주식 선물 위험성이 있기에 신중히 계산하고 전략을 세워야 합니다. 가능하다면 투자 경험을 많이 쌓은 후, 천천히 선물 거래에 도전하여 성공 가능성을 높여보시길 바랍니다.

다음엔 더 유익한 글로 찾아오겠습니다 🙂

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